浙商资产研究院《不良资产行业周报》（第169期）
2021-07-12
本期要点：
一、政策动态
（一）国税总局：严禁在不动产司法拍卖公告中要求买方承担全部税费
（二）郭树清：防止金融风险再次蔓延
（三）银保监会：银行保险机构应当构建与本机构相适应的恢复和处置计划
二、行业讯息
（一）信托产品逾期 融资方私下注销公司
（二）2021年一季度末金融业机构总资产364.62万亿元
（三）银保监会：重点加强影子银行、交叉金融等领域内控
来源：浙商资产研究院
一、政策动态
（一）国税总局：严禁在不动产司法拍卖公告中要求买方承担全部税费
不动产司法拍卖中买受人承担一切交易税费的“约定俗成”将进一步打破？2020年10月，国家税务总局办公厅发布了对十三届全国人大三次会议第8471号建议的答复，就不动产司法拍卖税费承担问题，国家税务总局给出了明确的态度：要求各级法院严格落实司法解释关于税费依法由相应主体承担的规定，严格禁止在拍卖公告中要求买受人概括承担全部税费。
评论：禁止公告中要求买方承担全部税费，必然会增加买方实际承担的税费，并且压缩买方的交易利润。整体市场的竞争格局将会从买方主导偏向均衡，市场交易行为也将更加健康。
（二）郭树清：防止金融风险再次蔓延
6月10日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在“第十三届陆家嘴论坛（2021）”上发表重要演讲。郭树清指出，发达国家超级刺激的负面效应要全世界共同承担。超常规举措，短期内确实起到了稳定市场、稳定人心的作用。但是相伴而来的负面效应则需要全世界各国来共同承担。
郭树清强调，为受疫情影响的中小微企业贷款本息实施延期，预计将有一定比例最终劣变为不良。一些地方房地产泡沫化金融化倾向严重，相当数量的政府融资平台偿债压力很大，部分大中型企业债务违约比例上升，加剧了银行机构的信用风险。部分中小金融机构面临的形势更为严峻。要防止金融机构再次通过交叉性金融产品无序加杠杆，对各种“类信贷”新花样必须遏制在初期阶段。要认真落实资管新规，确保存量资管产品整治任务顺利完成。
评论：小微企业本身不良率较高，经过疫情期间宽松金融政策的刺激，未来释放的绝对规模比较大。另一个角度看小微企业较其他中大型工商企业监管更弱，获得融资后通常会投入房地产，与监管目的南辕北辙。如果给小微企业宽松并不能实现刺激就业和稳定经济的目的，那就应当控制小微企业金融宽松。
（三）银保监会：银行保险机构应当构建与本机构相适应的恢复和处置计划
近日，中国银保监会制定了《银行保险机构恢复和处置计划实施暂行办法》（以下简称《办法》），自公布之日起施行。《办法》立足于指导银行保险机构未雨绸缪、防患于未然，从制度上预先筹划重大风险情况下的应对措施，有利于压实金融机构主体责任和股东责任，强化金融机构审慎经营意识，持续提升防范化解风险能力。《办法》借鉴了国际金融监管良好实践标准，充分考虑我国国情，有助于补齐制度短板，进一步健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，维护金融安全和稳定，切实保障金融消费者合法权益。《办法》共五章30条，包括总则、恢复计划、处置计划、监督管理和附则。同时，《办法》附件分别就商业银行、保险公司提供了恢复计划和处置计划建议示例。
评论：银保监会近期出台银行保险机构处置计划，说明会里已经认为银行发生信用风险乃至破产是市场化行为，可以接受。结合考虑近期地方行经常性负面新闻，说明会里已经准备让部分无系统性影响力的小行破产。
二、行业资讯
（一）信托产品逾期 融资方私下注销公司
近日，新时代信托发布鑫业2272号集合信托计划临时报告。报告指出，鑫业2272号成立于2019年7月1日，融资方是深圳冠辰长益科技有限公司，贷款金额是4110万元，截至目前，融资方已经违约。新时代信托曾通过邮政快递向融资方发送了《催收通知书》，不过因无人接收被退回。近日，新时代信托发现融资方深圳冠辰长益科技有限公司私下向当地工商机关申请简易注销，此事项将导致信托计划项下融资人法人主体资格的灭失，严重影响后续债务追偿。目前，新时代信托已在国家企业信用信息公示系统提交异议并邮寄举报信给深圳市市场监督管理局，请求该局对深圳冠辰长益科技有限公司提交的注销申请不予准许。需要注意的是，该信托计划最主要的风控措施是上海银炬实业将其持有的4371万股天安财险股权质押给了新时代信托，不过天安财险已经被银保监会接管。
评论：信托资产底层通常指相房地产，风险隐患大且规模超过信托承受极限，因此一旦发生风险信托会采取一些比较极端的方式逃脱责任。在投资信托资产时，需要重点关注信托公司过往的历史业绩和对风险事件的处理方式。
（二）2021年一季度末金融业机构总资产364.62万亿元
2021年一季度末，我国金融业机构总资产为364.62万亿元，同比增长9.5%，其中，银行业机构总资产为329.58万亿元，同比增长9%；证券业机构总资产为10.78万亿元，同比增长22.1%；保险业机构总资产为24.26万亿元，同比增长11.7%。金融业机构负债为331.6万亿元，同比增长9.6%，其中，银行业机构负债为301.99万亿元，同比增长9.1%；证券业机构负债为8.08万亿元，同比增长25.1%；保险业机构负债为21.53万亿元，同比增长12%。
评论：今年一季度金融业总资产增长速度较大，并且GDP增速较金融资产增长速度具有较大差距，说明实际GDP增速其实比往年真实数据较低。从名义数字来看我国需要更加健康的经济增长，戒除对负债推动的依赖。
（三）银保监会：重点加强影子银行、交叉金融等领域内控
6月8日，银保监会发布《关于开展银行业保险业“内控合规管理建设年”活动的通知》。要求各银行保险机构对照工作要点深入查找内控合规薄弱环节，重点加强股权管理、授信业务、影子银行和交叉金融、互联网业务等领域的内控合规建设。各级监管部门要切实加强对内控合规管理建设的指导监督，深入推动乱象整治发现问题的整改问责，加强与纪检监察部门的监督贯通和协作惩治，推进清廉文化建设，重点关注机构发现问题、揭示风险的能力和落实整改、强化问责的力度，对机构自查不力、整改缓慢等问题要依法进行监管问责。
评论：银保监会要求加强对影子银行的监管，尤其是金融机构利用交叉金融互相隐藏不良资产，利用互联网业务重新包装不良资产等。通常这类业务银行都需要有其他机构协同出表，因此从外部紧抓倒逼银行内控加强是一个思路。
